腾讯会跟中国移动一样慢慢衰落吗?

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写这篇文章是受到前几天刷屏的《肖战背后:腾讯的背水一战》一文的影响,文章提到中国移动在2009年推出的移动梦网曾经是手机端用户数最多的应用,它就像一个大超市,囊括了短信、彩信、手机上网(WAP)、手机游戏等各种业务。

只可惜它最后没有成为微信一样的霸主,它背后的中国移动也没有站到移动互联网的舞台中央,在舞台上闪耀的是BAT等互联网公司。

于是我非常好奇地想到了这个选题,想一起跟大家探讨以下2个问题:

1. 中国移动衰落了吗,以及其原因;

2. 腾讯会走跟中国移动一样的路吗?

中国移动衰落了么

为了论证这个问题,我去翻了中国移动从2007年到2019年共13年的财报,统计了以下数字:

从营收规模上看,中国移动13年来一直在增长,只是最近3年慢了一些。

虽然营收在增长,但耐不住净利润一直停滞不前。

如果说中国移动在衰落,那么真正衰落的是它的净利润率。

也就是说中国移动没有过去那么赚钱了!

但净利润再怎么降,瘦死的骆驼比马大,拿来跟腾讯的比一比。

腾讯再怎么耀眼,BAT的名声再怎么响,赚的钱还是没有中国移动多,什么叫闷声发大财,中国移动就是典型!

中国移动的净利润率下降了,为什么呢?是因为它的用户被中国联通、中国电信抢走了吗?并没有,中国移动的用户数一直在涨,从2007年的3.69亿到2019年的9.5亿,翻了2.5倍。

但中国移动在每个用户身上赚的钱越来越少。

网上有个名词叫 "运营商管道化",是指传统电信运营商因缺乏创新以及用户运营能力,在用户增长基本到顶后陷入存量竞争,靠互相争夺用户的流量费用来生存。

中国移动目前就是陷入这样的困境,由于受到中国联通和中国电信的竞争,再加上国家监管,套餐费用一直涨不上去。

2009年的3G套餐费用每个月100左右,如今2020年的4G套餐基本都是几十。

2010年前收费收得很嗨的短信彩信费用,被2011年横空出世的微信给干掉了。

从财报得知2012年中国移动用户的短信使用量是7445亿条,到了2015年下降到5599亿条,而2016年起的财报就干脆不提这个数据了。

除了短信,语音业务也一直在下降,2007年每月每户使用分钟数为455分钟,到了2019年剩下287分钟,下降了37%。

少的这些通话时间,估计大部分被微信的免费语音通话给替代了。

随着通话时间的减少,其语音业务的收入也逐年下降,2019年同比2018年下降了18%,2018年同比2017年下降了31%。

与语音短信业务的衰落不同的是,中国移动的流量业务一直在上涨,以下是从2012年到2019年每月每户上网流量的趋势。

可以看到每年都是翻倍的趋势,而其流量业务收入也节节升高,2019年同比2018年上涨了4.2%,2018年同比2017年上涨了9.9%。

将2019年的语音和流量业务与2012年的相比得出下图:

可以看到2012年语音业务是中国移动的支柱收入,占整体业务收入的66%,到了2019年则是流量业务变成支柱收入,占整体业务收入76%。

综上所述,中国移动并没有衰落,只是净利润已连续好几年停滞不前,停滞的原因主要是语音短信业务衰落,而流量业务虽然崛起很快,但并没有之前的语音短信业务那么挣钱,而其用户量的不断增长使其净利润不至于下滑。

未来中国移动的利润增长点可能在5G的套餐升级。

腾讯会跟中国移动一样么

把中国移动的业务比作修了一条街,这条街是收费的,每走几米你都要向中国移动交几块钱,这条街上有好几亿的用户在走,街上有好几条巷子,在这些巷子上每走一步都要花钱。

到了2011年,街道上突然多了一条巷子,这条巷子通往的地方跟 "语音业务巷" 和 "短信业务巷" 一样,但神奇的是在这条巷子上走居然是免费的,于是用户纷纷改道,慢慢地巷子也越走越宽。

有人好奇,修巷子多费劲啊,不收过路费怎么挣钱呢?实际上修巷子的人远比修街道的人聪明,他们懂得在巷子上修各种建筑来赚钱!

比如他们在巷子里修了一座超大型的游乐场,在游乐场里可以玩游戏和看电影。

游乐场吸引了很多用户,为了玩得更嗨,用户很愿意付钱。

他们还在巷子里修了一座大型的银行。

用户在里边办理业务需要给银行缴纳手续费。

除此之外,他们还在巷子上修各种广告牌。

以上游乐场对应腾讯的增值服务业务,增值服务包括游戏(《王者荣耀》、《和平精英》等)和视频(腾讯视频等);

银行对应腾讯的金融科技及企业服务业务,比如理财通和腾讯云;

广告牌对应腾讯的网络广告业务,比如微信朋友圈广告。

他们是腾讯的三大主营业务收入,根据腾讯2019年财报,三大主营业务收入的占比如下:

腾讯本质上是一家通讯公司,这点跟中国移动相似,但腾讯的活力和创新能力是中国移动不具备的,因此腾讯可以在免费的QQ和微信的基础上发展出这么多业务,而中国移动只能眼睁睁看着移动梦网衰落,然后紧抱着他的流量收费业务。

腾讯是革了中国移动等运营商的命发展起来的。

那么未来腾讯会跟中国移动一样慢慢衰落,或者说一样净利润停滞不前么?

我收集了腾讯从2007年到2019年的财报,一起看一下它的各项数据:

腾讯的营收增长比中国移动快得多,更难得的是到了2017年营收还能有56%的增长,这主要得益于《王者荣耀》。

腾讯的净利润并没有跟中国移动一样停滞不前,而是保持着跟营收差不多的速度在增长。

从历年的营收和利润的数据看,腾讯并没有显示出停滞或者衰落的迹象。

把营收拆分一下:

可以看到2019年互联网增值服务和网络广告依然保持13%和18%的增长,而金融科技、企业服务和其他从2017年起营收规模超过网络广告,到了2019年依然有40%的增长,未来可能成为腾讯新的支柱业务。

腾讯的金融科技和云服务业务主要包括理财通、微信支付和腾讯云等。

最近我感受很深的是越来越多的线下餐饮店开始实行自助点餐,就是用微信扫码弹出小程序,在小程序里点餐。

这个场景除了让更多人使用微信支付外,受益者还包括腾讯云,因为小程序+腾讯云会是比较理想的解决方案,或许未来这会是腾讯云PK阿里云的利器。

查了一下国内云服务2019年第四季度的市场份额,数据来自英国调研机构Canalys:

但腾讯也有一些停滞不前的地方,比如微信的用户数。

2019年仅有6%的增长,考虑到中国只有14亿人口,而微信的国际化又不太顺利,因此未来微信的用户数很可能会继续停滞不前。

除了财报数据外,我还想从竞争对手的角度来谈一谈中国移动和腾讯,以下没有数据支撑可能会显得主观。

中国移动当前面临着联通和电信的激烈竞争,在携号转网的政策下,由于用户感知不到移动、电信和联通的服务有什么本质差别,因此未来三者可能会在套餐上打价格战来互相抢用户,挖数最近就分别接到电信和联通的电话问我要不要携号转网,他们的套餐价格都比移动低。

联通和电信对移动的威胁很大,但竞争对手对腾讯的威胁则小得多,原因在于腾讯提供的服务跟它的竞争对手有本质的差别。

腾讯当前最大的2个竞争对手是阿里巴巴和字节跳动。

阿里和腾讯基本是两个山头的老虎,阿里占着电商和金融,腾讯占着通讯和娱乐,阿里发展不出微信,只能靠钉钉小打小闹一下,腾讯卖掉了电商业务,靠入股京东和拼多多牵制阿里,两者谁都无法动摇谁。

字节跳动靠抖音在短视频这个山头占山为王,估值1千亿美金大概是腾讯的1/5,字节跳动染指了腾讯的娱乐业务,腾讯无可奈何,在短视频领域屡战屡败。

但短视频颠覆不了腾讯的娱乐业务,除了当前很火的短视频外,还有游戏、长视频(电影、电视剧、综艺等)、音乐、文学等,这4个细分领域腾讯已经耕耘了10年并分别做到第一。

游戏自不必说,腾讯视频是用户量最多的长视频平台,这两年出品的电视剧、综艺爆款也是最多的,腾讯音乐合并了酷狗后成为国内最大的音乐平台,阅文集团是最大的网文平台,也是过去各种爆款电视剧最大的IP库。

字节跳动能够在短视频取得成功,只能证明其有很强的产品和用户运营能力,并不能证明其有很好的内容制作能力,要在长视频、游戏等领域发力估计还有很长的路要走。

而微信这个腾讯在通讯领域的基本盘字节跳动更是连插手的机会都没有。

综上所述,虽然市场上充斥着各种唱衰腾讯的文章,但我觉得腾讯在当前暂时是不可战胜的。


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